En los últimos días el mundo de cambio se ha visto sacudido por la subida repentina y tremenda del franco suizo, que finalmente se estabilizó en una ganancia de alrededor del 15% frente a las principales monedas. Todos tenemos preguntas sobre cómo y por qué sucedió esto, y lo que significa, así que vamos a tratar de responder a ellos.
Q: ¿Qué ocurrió realmente el jueves?
R: El SNB (SNB) hizo un anuncio que provocó el CHF (Franco suizo) es disparan en valor. El alcance y la velocidad de la subida de precios nunca antes había sucedido con una divisa principal del mundo, aunque ha habido incidentes similares que implican la CHF en 2011 y GBP (libra esterlina) en 1992. El tamaño y la velocidad de los cambios significaban más bancos dejan de compra o la venta de la CHF por varios minutos, lo que provocó todo tipo de consecuencias negativas.
P. ¿Qué fue exactamente lo que anunció el SNB?
R. El SNB anunció que ya no apoyaría un límite para el valor del franco suizo frente al euro. Desde hace más de 3 años, la institución intervenga para asegurar que el CHF valía la pena no más de 1,2 euros. Es relativamente fácil para un banco central para mantener su propia moneda débil, pero se estaba haciendo cada vez más difícil, ya que el precio estaba poniendo a prueba el nivel de 1.20 y el euro se ha debilitado dramáticamente en los últimos meses. El anuncio del BNS llegó como una sorpresa para el mercado y que, a pesar de que había un riesgo lógico que esto podría suceder hace unos días sólo el SNB habían declarado públicamente que no tenían ninguna intención de abandonar su política económica, que ahora se considera como una mentira clara. De hecho, el SNB también anunció una tasa de interés negativa del 0,75%; es decir, los depositantes tienen que pagar por el privilegio de mantener depósitos en francos suizos. Esto por lo general tiende a debilitar la moneda, al menos en el corto plazo.
Q: ¿Por qué el SNB anuló la parada?
R: Hay diferentes interpretaciones de la decisión por parte del SNB por lo que todas las explicaciones son polémicos. Ellos dijeron que ya no sienten que el franco suizo es tan sobrevalorada como era, así que tal vez sintieron que tenían que sostener el mercado. Sin embargo, también han dicho que no esperaban que la CHF que aumente en un 15% de forma inmediata. Una explicación más profunda es que, con la reciente fuerte caída en el valor del euro, que en gran medida es la moneda más estrechamente unidos por ICC- el comercio, se hace cada vez más difícil y costoso para el SNB para mantener el CHF tan débil como el euro , por lo que decidieron abandonar una posición que se estaba volviendo insostenible. Muchos han especulado que el BNS espera que el BCE (Banco Central Europeo) anuncia un programa de flexibilización cuantitativa (QE) esta semana, que bien podría aumentar el valor del euro aún menor, ya un ritmo acelerado. Si la tapa todavía están en vigor, probablemente habrían tenido que emplear muchas de sus reservas mediante la compra de euros con ICC.
Q: ¿Qué significa esta situación por el precio de CHF en el futuro?
R: Es difícil de decir. Por lo general, cuando el valor de una moneda se mueve bruscamente hacia arriba o hacia abajo con bastante rapidez por dicha cantidad, que continúa moviéndose en la misma dirección durante unas pocas semanas o meses por lo menos. Sin embargo, hay una cierta sensación de que el movimiento ha ido demasiado lejos y que el SNB podría actuar para limitar CHF volver al último precio de mercado, por lo que podría seguir aumentando. En cualquier caso, es probable que en el corto plazo CHF se mueve hacia arriba y hacia abajo con una alta volatilidad.
Q: ¿Qué efecto tendrá el precio de otras monedas?
R: El movimiento del jueves pareció causar cierta volatilidad en otras monedas, pero hasta ahora la situación se ha calmado, a excepción de la CHF. Se podría argumentar ahora que el dinero puede fluir hacia el CHF, podría debilitar el alza del dólar un poco.
Q: ¿Por qué los comerciantes y corredores de la divisa perdió tanto dinero?
R: Por lo general, las monedas fluctúan en valor en cantidades muy pequeñas, mucho menos que las acciones, por ejemplo. El mercado de divisas también tiende a ser muy líquido. Esto significa que los operadores pueden colocar stops ajustados y el comercio con alto margen, sabiendo que si se golpea su pérdida de parada, por lo general no paga cualquier deslizamiento. Por desgracia, en este caso el precio sopló derecha más allá de la casi totalidad sin parar pérdida de la parada, por lo que los comerciantes y los corredores fueron incapaces de ejecutar puntos de venta hasta que el precio de todos los pares de CHF se había movido mucho más de 1000 pips. Esto significa que, en lugar de salir y detener la caída es de 50 pips, como de costumbre, tuvo que hacer salidas de emergencia 1000 o más puntos. Con el apalancamiento, la mayoría de los comerciantes en cualquier operación corta con ICC se han eliminado todos los depósitos. De hecho, muchos comerciantes sufrieron pérdidas más allá de eso, y ahora se enfrentan a saldos de las cuentas negativas. En cuanto a los corredores de divisas, hay dos razones principales por las fuertes pérdidas: Algunos corredores cubren las operaciones de sus clientes en el mercado de bienes, que también experimentaron los mismos problemas (incluso con más fuerza), lo que significa que no se podían mover las pérdidas a clientes. La segunda razón es que cualquier persona que se encontraba en una factoría CHF largo con un corredor hizo un montón de dinero y el saldo de estas operaciones no podían ser cubierto debido a las pérdidas sufridas, y los perdedores ahora tenía saldos negativos en sus cuentas.
Q: Se puede terminar debiendo más que el corredor de depósito original?
R: Sí, aunque es muy raro que esto suceda. Algunos corredores afirman que no ha ejercido nunca un cliente por un déficit, ya que consideran que es una falta de sus propios procedimientos de gestión del riesgo en caso de que esto ocurra (por ejemplo, US). Otros corredores, como Oanda, han anunciado que van a perdonar cualquier saldo negativo. Sin embargo, hay informes no confirmados de que algunos corredores están demandando a sus clientes los déficits.
Q: ¿Qué va a pasar con mi agente?
A: Usted debe contactar a su agente si usted está preocupado por la situación. Es demasiado pronto para decir si los corredores van a perder sus puestos de trabajo, pero sin duda muchos de ellos han sufrido enormes pérdidas.
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